雷达财经出品
正文 | 孟帅
编辑|深海
第二季度，拼多多迎来丰收，营收314.4亿元，同比增长36%；本季度归属于普通股股东的净利润为88.96亿元，同比增长268%。
然而，作为三大收入来源之一的商品销售在第二季度录得收入 5070 万元，同比下降 97%。
此外，由于项目延期、二季度活动减少等因素，拼多多的营业费用占比降至47%。同时，公司对外投资费用有所下降。
拼多多董事长兼CEO陈磊在财报电话会议上坦言，二季度受外部因素影响，投资被动减少，部分推广活动和农业项目延期。“虽然这可能会使季度业绩看起来更好，但平台的长期竞争力可能会因此受到影响，尤其是考虑到当前行业格局的变化。”
对于二季度的表现，拼多多财务副总裁刘军也表示，“本季度的收益不应作为未来季度的参考。”
值得一提的是，拼多多此次并未在财报中公布其最新的用户数据。面对国内电商市场接近饱和、互联网流量见顶的现状，拼多多不得不寻找新的增长极。其中，出海是拼多多未来发展的重点方向之一。为了发展海外业务，拼多多有意抢占跨境电商巨头SHEIN的一角。
雷达财经注意到，目前国内的电商巨头们都将海外业务带到了前台。阿里将海外业务打包交给蒋凡；6月18日，京东海外项目升级，迎接京东全球贸易挑战；与此同时，抖音的海外网店也有意瓜分海外电商市场的蛋糕。这意味着拼多多出海充满挑战。
商品销售收入下降90%以上
8月29日，拼多多发布了2022年第二季度财报。
财报显示，第二季度，拼多多营收达到314.4亿元，与去年同期的230.46亿元相比，同比增长36%。雷达财经了解到，拼多多的收入主要分为三部分，网络营销及其他业务（即广告收入）、交易服务（即佣金收入）和商品销售（即自营产品销售收入）。
虽然拼多多第二季度整体营收增长超过30%，但实际上，拼多多在商品销售板块的业绩在该季度大幅下滑。第二季度，拼多多商品销售收入为5070万元，与去年同期的19.58亿元相比，同比下降97%。
对于整体收入的增长，拼多多也解释说，主要是网络营销和交易服务收入的增长，抵消了商品销售收入的下降。第二季度，拼多多在线营销服务等收入和交易服务收入分别为251.73亿元和62.16亿元，同比分别增长39%和107%。
利润方面，拼多多二季度营业利润达到86.98亿元，去年同期为19.98亿元，同比增长335%；第二季度，拼多多归属于普通股股东的净利润为88.96亿元，去年同期为19.98亿元。24.15亿元，同比增长268%。
事实上，拼多多本季度相对亮眼的盈利表现，也与其努力降本增效、控制费用分不开。财报显示，拼多多第二季度总营业费用为147.8亿元，占营收的比重为47%，较去年同期的57%下降10个百分点。
具体来说，拼多多在第二季度的营销上变得“温和”。本季度，拼多多销售及营销费用为113.43亿元，同比增长9%，但与36%的营收增速相比，仍然本季度也进一步下跌，创下本季度36%的新低。
在营销费用占营收比重下降的同时，拼多多加大了研发投入。本季度，拼多多研发费用为26.11亿元，同比增长12%。
尽管第二季度拼多多交出的答卷收入和利润双双增长，利润增速也不低，但拼多多在这方面表现出冷静和克制。
拼多多董事长兼CEO陈磊在业绩会上表示，二季度受外部因素影响，投资被动减少，部分促销活动和农业项目延期。他还指出，虽然这可能会使拼多多的季度业绩看起来更好，但平台的长期竞争力可能会因此受到影响，尤其是考虑到当前不断变化的行业格局。
“本季度的收益不应作为未来季度的参考，”拼多多财务副总裁刘军表示。刘军指出，本季度一些推广和农业项目的延期，加上商务旅行和商务活动减少等偶发因素，在短期内影响了拼多多的整体支出。
拼多多出海挖SHEIN的角落？
雷达财经注意到，拼多多发布的财报并未披露平台最新的用户数据。上一次官方披露用户数据要追溯到今年 5 月。
一季报显示，当时拼多多月均活跃用户为7.51亿，同比增长4%，年度活跃买家达8.819亿，同比增长7%。拼多多财务副总裁刘军表示：“以目前的规模，我们将不可避免地看到增长放缓。”
易观千帆数据显示，今年1、2月，拼多多MAU突破8亿。此后，拼多多的MAU已经跌破8亿，而拼多多的MAU在3月、4月、5月持续。它在三个月内下降了。虽然拼多多6月和7月的月活跃数据有所回升，7月的月活跃数已经达到7.64亿，但依然没有回到之前8亿的月活跃水平。
相应地，8月份，国内另外两大电商巨头淘宝和京东分别拥有8.15亿和3.36亿的月活跃用户。此外，以直播进入电商赛道的抖音和快手在8月份分别有MAU。据《中国互联网发展状况统计报告》公布的数据，截至2021年12月，我国网民规模已达10.32亿。
目前，国内电商市场已接近饱和，平台用户增长在一定程度上处于瓶颈期。因此，海外市场或将成为拼多多寻找新增长点的途径之一。事实上，早在这份财报发布之前，就有传闻拼多多打算出海。
当时，据媒体报道，拼多多正在筹备跨境电商平台，预计相关应用将于9月中旬正式上线。此外，据传，带领拼多多出海的首领是黄峥的大学师妹顾萍萍，花名“阿布”。
据悉，为了更好的进军海外市场，拼多多还拿出了“0元入驻，0扣分”的政策来吸引商家入驻。相比亚马逊8%到25%的商家佣金，拼多多给出的条件非常诱人。部分从事跨境电商的商家表示，已与拼多多业务经理进行了初步接触。
与此同时，据悉，拼多多还向多名SHEIN员工抛出橄榄枝，试图挖走这家中国跨境电商巨头的员工。据悉，早在5月份，拼多多就将80多名供应链员工转移到了SHEIN的基地广州番禺。
不过，拼多多当时拒绝就该消息置评。在财报发布后的电话会议上，拼多多积极回应了海外业务的话题。
陈磊表示，作为一家年轻的初创公司拼多多运营，拼多多一直在不断探索新的机会，海外业务就是其中之一。这项业务有可能创造新的价值。很多同行都取得了不错的成绩，所以这是一个值得尝试的方向，“拼多多不会简单地重复别人的做法，拼多多会从消费者的需求出发，努力创造自己独特的价值。”
不过，陈磊也深知开拓海外市场所面临的困难。他认为，拼多多的海外业务将充满挑战，需要不断尝试。这个过程不是一蹴而就的，但是在这个过程中积累的经验对于公司和公司来说都是非常重要的。团队可能非常有价值。
在业内人士看来，拼多多在运营国内电商平台的同时，大力发展跨境电商并非没有信心。一方面，跨境电商的前身SHEIN走低价路线，而SHEIN凭借这一策略也取得了一定的成效，而低价是植根于拼多多骨子里的重要基因之一.
另一方面，与拼多多有着良好合作关系的极途快递，起家于东南亚，在东南亚市场有着深厚的基础，可以为拼多多开拓东南亚市场提供很大帮助。8月，极图快递与海航货运签署战略合作框架协议，推出以欧美小件快递为主的极图网宝，助力极图快递在欧美的布局物流市场。
不过，业内人士也指出，欧美市场一直是国内跨境电商从业者的难题。即便是跨境电商巨头SHEIN，目前在欧美市场的增速也有所放缓，从2020年的高达250%到2021年的60%。
天眼查数据显示，仅拼多多的国内运营商上海寻梦信息技术有限公司就存在2万多起商标侵权纠纷。欧美市场对知识产权的保护程度较高，拼多多大量商家卖白卡的套路在欧美市场未必行得通。
阿里、京东、字节已经启动海外部署
对于拼多多来说，海外市场充满了未知和陌生，但在这个新的战场上，拼多多并不孤单。目前，老对手阿里巴巴和京东已经布局海外战略。事实上，流量高峰不仅仅是一个电商平台面临的问题，拼多多、阿里巴巴、京东等都在努力开发自己的二次增长曲线。
据海关总署统计，2021年中国跨境电子商务市场规模将达到1.92万亿元，同比增长18.6%，其中出口交易额将达到1.39万亿元，同比增长28.3%。
由于跨境电商背后的巨大市场，出海已成为几家电商巨头的默契选择之一。随着陈磊在电话会议上对拼多多海外业务的正式加盖，拼多多现在将在新的舞台上再次与阿里和京东正面交锋。
去年12月，阿里董事长兼CEO张勇发内部信。张勇在信中透露了阿里出海的“野心”，“阿里要成为真正的全球化公司还有很长的路要走”。
同时，为了更好地帮助阿里在海外市场站稳脚跟，张勇还向外界披露了阿里新的组织架构。此前负责淘宝的蒋凡被任命从戴山手中接过速卖通和国际贸易两项海外业务，以及多家面向海外市场的子公司。他们将共同组建阿里新的“海外”业务。数字业务部门”。
雷达财经注意到，阿里目前在海外业务上取得了不小的成绩。根据阿里巴巴最新财报，阿里巴巴国际业务板块有国际零售和国际批发两大分支。2023财年一季度，阿里巴巴国际业务实现154.51亿元，同比增长2%。其中，东南亚订单同比增长10%，整体订单同比增长46%拼多多运营，服务商户超过22.5万家。
与此同时，京东也在紧锣密鼓地规划自己的海外业务。今年6月18日，京东重新升级2021年底关闭的跨境电商平台，正式上线“京东全球贸易”，从原有的B2C平台升级以东南亚和美国为重点的跨境B2B交易和服务平台。
据了解，京东全球将面向全球110个国家和地区开放。通过与国际和当地合作伙伴的合作，其国际供应链服务将覆盖全球近230个国家和地区。为了支持这项业务，京东还在上线初期为海外工厂和商家提供免佣金、免月费等优惠服务政策。
此外，电商领域的新人抖音也不忘抢占海外电商市场的份额。据悉，海外版抖音推出的Shop（小店）已在印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、越南等东南亚国家上线。数据显示，去年Shop电商总GMV达到60亿。
但目前，国内电商巨头在海外市场还没有形成一个或几家占主导地位、不可动摇的稳定、不可动摇的格局。拼多多能否在海外市场与阿里巴巴、京东、字节跳动等电商的激烈竞争中脱颖而出？雷达财经将继续关注。
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